：能源汽车动力电池箱体、新能源汽车精密冲压模具及金属件、储能及光伏逆变器精密冲压模具等业务稳步提升；②公司提升内部管理效率，积极优化生产的基本工艺和技术，降本取得成效。与CATL进行战略合作，产品研制能力慢慢地加强。22年底公司与CATL签订战略合作协议，未来拟打造电池Pack箱体领域全生命周期合作。”

  1.事件：4月24日，公司发布2022年年报，2022年公司实现盈利收入42.89亿元，同比增长80.93%；归母净利润2.57亿元，同比增长300.38%；实现扣非净利润2.39亿元，同比增长573.50%。

  3.公司2022年实现归母净利润2.57亿元，同比增长300.38%，扣非归母净利润2.39亿元，同比增长573.50%，全年净利率提升至5.96%（同比+3.26pct）。

  4.业绩高增及盈利能力改善的根本原因包括：①受益于新能源行业加快速度进行发展，客户的真实需求旺盛，公司订单显著增加，新能源汽车动力电池箱体、新能源汽车精密冲压模具及金属件、储能及光伏逆变器精密冲压模具等业务稳步提升；②公司提升内部管理效率，积极优化生产的基本工艺和技术，降本取得成效。

  6.22年底公司与CATL签订战略合作协议，未来拟打造电池Pack箱体领域全生命周期合作模式，包括加深双方在电池Pack箱体领域结构件的合作，加强冲压件、热管理系统产品、储能机柜、热成型及辊压成型技术等项目的合作。

  7.公司与CATL还将深化全球化配套合作模式，包括加强双方一同开发海外项目的合作模式，探索海外合作和加工生产基地建设，推进国际化发展，产品研制能力有望进一步增强。

  9.公司顺应行业发展的新趋势，积极布局光储逆变器，已向华为、新能安、EnphaseEnergy、Larsen等国内外有名的公司供应光伏逆变器、储能等相关这类的产品，在手订单量充足，光储逆变器有望为公司打造新的业绩增长点。

  11.公司拟在厦门设立子公司，拓展储能金属结构件市场，完善公司业务布局，厦门子公司的主要战略客户为CATL与ATL投资设立的厦门新能达。

  12.公司向墨西哥子公司增资770万美元，逐步扩大墨西哥生产基地的经营规模、运营能力和市场竞争力。

  13.公司的墨西哥工厂目前主要客户为延锋，未来目标战略客户包括奔驰、宝马、佛吉亚等。

  14.维持“增持”评级：公司2022年业绩实现高增，新能源与光储业务发展向好，预计订单将继续增长，我们维持公司2023-2024年业绩预测，同时新增2025年盈利预测。

  15.预计2023-2025年公司归母纯利润是6.92、10.51、13.10亿元，对应的PE分别为11、7、6倍，维持“增持”评级。

  国盛证券-鼎智科技-873593-Q1 业绩超预期，看好未来持续成长能力

  西部证券-容百科技-688005-2023年一季报点评：海外布局领先，平台化转型加速

  财通证券-江苏神通-002438-四季度业绩明显好转，看好核电业务长期发展

  国金证券-澳华内镜-688212-内镜销售迅速增加，4K新产品有望逐步放量

  本网站用于投资学习与研究用途，如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示，请联系我们，谢谢！